De recente mondiale geopolitieke ontwikkelingen hebben de aandacht gevestigd op de noodzaak van een robuuste en veerkrachtige financiële sector in Nederland. De veranderende dynamiek tussen Europa en de Verenigde Staten, met name onder het beleid van president Trump, heeft implicaties voor de Nederlandse financiële markten.
Laura van Geest, bestuursvoorzitter van de Autoriteit Financiële Markten (AFM), benadrukt dat deze ontwikkelingen vragen om een herziening en versterking van het toezicht op onze financiële infrastructuur. Tijdens de presentatie van het AFM-jaarverslag 2024 riep zij op tot intensievere samenwerking binnen Europa om de Europese spaar- en investeringsunie (SIU) te realiseren.
Urgentie van de SIU
De koerswijzigingen in het Amerikaanse beleid hebben Europa aangespoord om zijn financiële autonomie te vergroten.Nederlandse pensioenfondsen en huishoudens hebben aanzienlijke investeringen in Amerikaanse aandelen, en de afhankelijkheid van Amerikaanse technologie is prominent. Bovendien is er geen vanzelfsprekende gezamenlijke toezichtsaanpak meer tussen de EU en de VS.
Deze situatie maakt onze financiële sector kwetsbaar. Van Geest stelt dat deze omstandigheden een momentum creëren voor Europa om te werken aan een autonomer en concurrerender financieel systeem. Het verminderen van fragmentatie op de kapitaalmarkten en het stroomlijnen van toezicht binnen de EU zijn hierbij cruciaal.
Ongelijke premies voor trouwe verzekerden
Een ander punt van zorg is de behandeling van loyale klanten door schadeverzekeraars. Uit het rapport ‘Een eerlijke premie voor loyale verzekerden’ van de AFM blijkt dat bij bijna de helft van de onderzochte verzekeraars trouwe klanten soms hogere premies betalen dan nieuwe klanten met een vergelijkbaar profiel. Dit is vooral zichtbaar bij autoverzekeringen, waar loyale klanten met alleen een WA-dekking bij 19% van de verzekeraars meer betalen dan recent toegetreden klanten. Bij allrisk-autoverzekeringen loopt dit op tot 30%.
Deze praktijk kan strijdig zijn met de principes van eerlijke behandeling van klanten en de normen voor productontwikkeling. Kwetsbare consumenten, zoals mensen met beperkte digitale vaardigheden, lopen hierbij het grootste risico benadeeld te worden. De AFM is in gesprek met de betreffende verzekeraars en het Verbond van Verzekeraars om deze kwestie aan te pakken en blijft de ontwikkelingen nauwlettend volgen. SRA.
Invloed van private equity op de accountancysector
De groeiende betrokkenheid van private-equitybedrijven in de accountancysector baart de AFM eveneens zorgen. Het marktaandeel van accountantsorganisaties met een reguliere vergunning die samenwerken met private equity is gestegen naar circa 30%, een significante toename ten opzichte van voorgaande jaren.
De AFM waarschuwt dat de nadruk van private equity op rendement en groei de kwaliteit van accountantscontroles onder druk kan zetten. Hanzo van Beusekom, bestuurder bij de AFM, benadrukt dat de publieke taak van accountants om controles zorgvuldig uit te voeren, niet mag worden ondermijnd door commerciële prikkels. Accountantsorganisaties dienen het publieke belang voorop te stellen en de kwaliteit van wettelijke controles te waarborgen.
De huidige geopolitieke spanningen en interne marktontwikkelingen onderstrepen de noodzaak voor Nederland om zijn financiële sector te versterken en te beschermen. Initiatieven zoals de Europese spaar- en investeringsunie kunnen bijdragen aan een stabieler en autonomer financieel klimaat. Tegelijkertijd is het essentieel dat binnenlandse kwesties, zoals de behandeling van loyale verzekerden en de invloed van private equity in de accountancy, met de nodige aandacht worden aangepakt om de integriteit en kwaliteit van de financiële dienstverlening te waarborgen.
