Amancio Ortega, oprichter van Inditex en eigenaar van Zara, leidt met zijn investeringsgroep Pontegadea een indrukwekkend vastgoedimperium. Ondanks de uitdagingen van de coronacrisis, breidde deze groep in 2023 haar portefeuille uit met ruim een miljard aan vastgoed. Met distributiecentra, kantoren en woningen in zowel Europa als Noord-Amerika, illustreert Ortega de kracht van vastgoed als investering.
Afgelopen jaar voegde Pontegadea voor meer dan een miljard euro aan vastgoed toe. Denk aan distributiecentra, kantoren en woningen. Dit omvatte ongeveer tien grote aankopen, met een totaalwaarde van circa 1,1 miljard euro. Een slimme zet, gezien de huidige vastgoedmarkt.
Geen last van hoge rentetarieven
Recentelijk kocht Pontegadea voor 100 miljoen euro het distributiecentrum van Primark in Roosendaal, Nederland. Dit centrum van 87.000 m2, eerder eigendom van Blackstone, vormt nu een deel van deze groeiende portefeuille. Ortega’s strategie is het investeren met lage schuldenlast. Dat is waarom Pontegadea excelleert, zelfs nu. Door scherpe kredietvoorwaarden te benutten, bouwt de groep verder aan haar portefeuille. De hoge rentetarieven die de markt momenteel beïnvloeden raken het bedrijf daardoor niet.
De kracht van Pontegadea schuilt in de constante geldstroom van dividend uit Inditex, nu geleid door Ortega’s dochter Marta. Ortega, met 59 procent van de aandelen, benut dit dividend voor betere kredietvoorwaarden, wat weer leidt tot minder concurrentie bij vastgoedovernames.
Deze strategie betaalt zich uit. Pontegadea ontvangt vaak vastgoedaanbiedingen voordat deze op de open markt komen. Grote aankopen, zoals het hoofdkantoor van Amazon in Seattle, bewijzen dit succes.
Niet met Inditex
Inditex zelf blijft weg van directe vastgoedaankopen. De ketens van het moederbedrijf huren hun panden, vaak in luxe retailcentra zoals in Rotterdam en Amsterdam.
De transacties van Pontegadea blijven doorgaan. Naast de Nederlandse aankoop investeerde het bedrijf recent 113 miljoen dollar in een koelhuis in Miami. Hierdoor steeg de totale vastgoedportefeuille naar ruim twintig miljard euro.
In 2024 verwacht Pontegadea ruim 2 miljard euro aan dividenden uit Inditex, plus 800 tot 900 miljoen euro uit huurinkomsten en andere investeringen. Dit vermogen wordt grotendeels opnieuw geïnvesteerd, inclusief belangen in Spaanse en Portugese energiebedrijven.
Investeren in kantoren en ander vastgoed
Zelfs met de veranderende kantorenmarkt en het flexibele werken post-corona, blijft Pontegadea optimistisch over het aankopen en behouden van kantoren. Die investeringen zijn goed voor zo’n 50 procent van de portefeuille.
Als een van Europa’s rijkste personen, toont Ortega hoe slim investeren in vastgoed rendement kansen creëert, zelfs in uitdagende tijden. Een strategie die ook voor u, als investeerder bij Pearl Capital, bijzonder interessant kan zijn.
