- Een goede exit-strategie biedt zekerheid
- Financiering bij vier soorten exit-strategieën
- Snel en flexibel: onze kortlopende vastgoedfinanciering
Zoals ook De Nederlandsche Bank (DNB) onlangs benadrukte heeft onzekerheid over de marktliquiditeit en waardering directe impact op de stabiliteit van vastgoedfinanciering. Dat betekent dat het risico voor financiers toeneemt, als een object lastiger verkoopbaar is of herfinanciering onzeker is. Daarom is de exit-strategie vaak leidend.
Vanuit ons vastgoed financiering fonds verstrekken we kortlopende overbruggingsfinanciering. Wilt u geld lenen voor een transformatie, verbouwing of een ander vastgoedproject? De exit-strategie biedt een belangrijke mate van zekerheid.
Vier soorten exit-strategie bij vastgoedfinanciering
De financiering van vastgoed draait in veel gevallen al meteen om de exit-strategie, vooral bij transformaties en verbouwingen. Financiers die vastgoed financieren willen zoveel mogelijk zekerheid over de exit, vooral bij een korte looptijd.
De onderstaande tabel geeft een idee van de verschillende exit-strategieën en de eigenschappen.
| Voorspelbaarheid | Afhankelijkheid van de markt | Snelheid | Risicoprofiel | Geschikt voor | |
|---|---|---|---|---|---|
| Verkoop vastgoed | Gemiddeld | Hoog | Gemiddeld | Marktgedreven | Transformaties |
| Herfinanciering (bank) | Hoog | Gemiddeld | Hoog | Structureel | Stabilisatie |
| Splitsing en uitponding | Gemiddeld | Hoog | Laag tot gemiddeld | Complex | Transformaties |
| Verhuur en stabilisatie | Laag tot gemiddeld | Gemiddeld | Laag | Operationeel | Value-add projecten |
Exit 1: verkoop van het vastgoed
Verkoop is de meest directe vorm van exit. Financiers waarderen dit, omdat er sprake is van een duidelijk eindmoment. De verkoop maakt directe aflossing van de lening mogelijk en de structuur is eenvoudig.
Financiers kijken vooraf vooral naar de marktsituatie, om te bepalen of er voldoende vraag zal zijn. Dat draagt ook bij aan een realistische verkoopprijs en een korte doorlooptijd van de verkoop. Uit onderzoek door het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) blijkt dat vastgoedtransacties sinds 2022 gevoeliger zijn geworden voor renteontwikkelingen. Dat heeft impact op het verkooptempo en de prijzen, dus dat is iets om rekening mee te houden bij vastgoedfinanciering.
Exit 2: herfinanciering bij een bank
De meest ‘rustige’ exit is vaak herfinanciering bij een bank. Na stabilisatie wordt de lening overgenomen door een bank. Die verstrekt een langlopende financiering, als exit voor de kortlopende lening die de opstart realiseert.
Het is een goed voorspelbare exit, al zijn banken op zoek naar stabiele projecten. Zij vinden het bijvoorbeeld belangrijk dat er voldoende huurinkomsten zullen zijn. Daarnaast stellen banken vaak strenge aanvullende eisen, waar vastgoedontwikkelaars aan moeten voldoen.
Exit 3: splitsing en uitponding
Vooral bij woningtransformaties is het gebruikelijk om splitsing en uitponding te kiezen als exit-strategie voor de vastgoedfinanciering. Een object wordt gesplitst in appartementsrechten en wordt afzonderlijk verkocht. Daardoor is een hogere totaalopbrengst mogelijk. Ook zorgt het voor een spreiding van verkoopmomenten. Dat zorgt allebei voor minder risico.
Financiers van vastgoed kijken kritisch naar de vergunningen die er nodig zijn. En naar het te verwachten verkooptempo per unit, in combinatie met de marktgevoeligheid. Splitsing en uitponding kan lucratief zijn, maar is ook complexer dan herfinanciering of verkoop als exit-strategie bij vastgoedfinanciering.
Exit 4: verhuur en stabilisatie
Ten slotte kiezen sommige vastgoedontwikkelaars voor verhuur en stabilisatie, om een kasstroom te creëren. Na de verbouwing of transformatie wordt het vastgoed verhuurd. Dat zorgt ervoor dat er herfinanciering kan plaatsvinden.
Maar, houd er rekening mee dat er tijd nodig is om huurder te vinden. Ook kan er onzekerheid bestaan over de huurprijzen en zorgt de verhuur voor een operationeel risico. Dat werkt bij sommige sterke locaties, maar vraagt om tijd en aandacht voor de uitvoering.
Vastgoedfinanciering en de exit-strategie
Ons team kent de verschillende opties voor een exit-strategie die werkt. Wij hebben de expertise en de ervaring, omdat we beide kanten van de tafel kennen als het gaat om de financiering van vastgoed. Daarom denken we graag mee over de verschillende opties.
Wilt u geld lenen of uw klanten een financiering aanbieden? Bel ons op telefoonnummer +31 (0) 20 308 61 80 of vul ons contactformulier in. Dan nemen we binnen 24 uur contact met u op.
