Na jaren van terughoudendheid openen Nederlandse grootbanken hun kredietloketten voor het midden- en kleinbedrijf weer vaker. Dat blijkt onder meer uit de cijfers van NLInvesteert, een financieringsplatform dat sinds 2015 ruim 1,3 miljard euro heeft geregeld voor het Nederlandse mkb. Waar in 2023 nog slechts bij ongeveer 30% van de gefinancierde dossiers een bank betrokken was, is dat aandeel inmiddels gestegen naar 50%.
Volgens NLInvesteert-directeur Dirkjan Takke betekent dit een ‘duidelijke omslag’ in de houding van banken ten opzichte van het mkb. Banken lijken niet alleen vaker aan te haken bij financieringen, ze bieden ook scherpere rentetarieven dan in voorgaande jaren. Dat maakt bancaire financiering aantrekkelijker, vooral wanneer deze wordt gecombineerd met alternatieve kapitaalbronnen.
Heropleving of tijdelijke opleving?
De vraag is of deze trend structureel van aard is. Banken hebben zich de afgelopen jaren steeds verder teruggetrokken van de mkb-markt. Door strengere regelgeving en hogere kapitaaleisen was het voor banken minder interessant om kleinere en risicovollere financieringen aan te gaan. Hierdoor ontstond een financieringskloof, die voor een belangrijk deel werd ingevuld door hybride financieringsmodellen – zoals combinaties van bancair geld, investeerderskapitaal en private debt.
Hoewel de recente opleving hoopgevend is, plaatsen marktkenners vraagtekens bij de houdbaarheid ervan. Een mogelijke verklaring is dat banken hun marktaandeel willen veiligstellen in een tijd waarin alternatieve financiers snel terrein winnen. Zeker gezien de toegenomen concurrentie vanuit non-bancaire partijen, kan deze hernieuwde belangstelling ook tactisch van aard zijn.
Private investeerders blijven essentieel
De cijfers laten zien dat private investeerders onverminderd belangrijk blijven. Van het totaal aan financieringen via NLInvesteert was sinds de oprichting ruim 757 miljoen euro afkomstig van particuliere investeerders. In het tweede kwartaal van 2025 werd voor 66 miljoen euro aan nieuwe mkb-leningen verstrekt, met een stabiel nettorendement van 7,9%.
Hybride financiering heeft zich daarmee ontwikkeld tot een structurele oplossing voor het mkb. Door het combineren van meerdere financieringsbronnen ontstaat meer flexibiliteit, snellere toegang tot kapitaal en minder afhankelijkheid van één geldschieter. Zeker in economisch uitdagende tijden, waarin marges onder druk staan en internationale onzekerheden de kop opsteken, is spreiding ook in de financieringsmix een verstandige strategie.
Mkb onder druk, investeringsbehoefte blijft hoog
Ondanks een gemiddelde omzetgroei van 3,4% in 2024, blijkt uit cijfers van onder meer het CBS dat die groei nauwelijks opweegt tegen de inflatie. De winstmarges staan onder druk door stijgende loonkosten, en veel ondernemers stellen investeringen uit. Met negatieve gevolgen voor hun concurrentievermogen. Bedrijven die actief zijn op internationale markten hebben bovendien last van handelsbarrières en importheffingen, aangewakkerd door geopolitieke spanningen.
Volgens NLInvesteert kunnen ondernemers hun weerbaarheid vergroten door te investeren in digitalisering, kostenbeheersing en internationale spreiding van hun afzetmarkten. Tegelijk is hiervoor juist voldoende werkkapitaal en financiering nodig.
Zakelijke hypotheken als solide financieringsvorm
Voor investeerders die willen profiteren van de toenemende kapitaalvraag in het mkb en vastgoed, biedt private debt, in de vorm van zakelijke hypotheken, een interessant alternatief. Via ons zakelijke hypothekenfonds bij Pearl Capital wordt financiering verstrekt aan professionele vastgoedondernemers. Deze leningen zijn kortlopend, altijd gedekt met eerste hypotheekrechten, en zorgvuldig geselecteerd en beheerd.
Voor beleggers betekent dit een stabiel rendement, met beheersbare risico’s. In een tijd waarin banken langzaam terugkeren naar het mkb, maar hybride financiering de norm blijft, vormt ons zakelijke hypothekenfonds bij Pearl Capital een bewezen route naar voorspelbare inkomsten en solide vermogensopbouw.
